Los CETES: qué son y cómo funcionan en México

Los CETES (Certificados de la Tesorería de la Federación) son instrumentos de deuda emitidos por el gobierno mexicano que funcionan como un préstamo: una persona o negocio destina recursos y, al término de un plazo determinado, recibe el capital más las ganancias generadas. Se compran a precio de descuento (por debajo de su valor nominal de $10 MXN por título), y la diferencia corresponde a la ganancia. Los plazos disponibles son de 28, 91, 182 y 364 días.

En un negocio, los CETES pueden utilizarse para gestionar excedentes de efectivo en el corto plazo, considerando factores como impuestos, inflación y liquidez. A continuación, se explica cómo funcionan, sus características y cómo integrarlos en la administración del dinero.

¿Cómo funcionan los CETES?

Los CETES operan bajo un mecanismo de descuento: se compran por debajo de su valor nominal y, al finalizar el plazo, el gobierno devuelve el valor completo. Para un negocio, esto permite conocer desde el inicio cuánto recibirá al vencimiento, siempre que conserve el instrumento hasta la fecha pactada.

Compra a precio de descuento

El precio de compra de un CETE es menor a $10 MXN, y esa diferencia con el valor nominal representa la ganancia. Por ejemplo, si un CETE a 28 días se vende a $9.75, al vencimiento se reciben $10 por título. Esos $0.25 por cada título corresponden a la ganancia.

El precio de descuento varía según la tasa vigente y el plazo elegido. El gobierno realiza subastas semanales a través del Banco de México, donde se determinan las tasas aplicables para cada periodo.

Plazos disponibles y vencimiento

Existen cuatro plazos para los CETES, que pueden analizarse según las necesidades de liquidez del negocio:

• 28 días: permite recuperar el dinero en un plazo corto y revisar condiciones con mayor frecuencia
• 91 días: ofrece un horizonte trimestral para recursos que no se usarán de inmediato
• 182 días: puede considerarse para excedentes que no forman parte de la operación diaria
• 364 días: implica mantener el dinero comprometido durante casi un año, por lo que requiere mayor planeación de flujo

Al vencimiento, el capital más las ganancias se depositan de vuelta en la cuenta registrada. Para conocer más sobre cómo encajan los CETES dentro de una estrategia más amplia, vale revisar este comparativo de CETES, CEDES y pagarés.

¿Cuáles son las características de los CETES?

Los CETES se distinguen de otros instrumentos de deuda gubernamental por su emisor, su valor nominal fijo, su tasa definida desde la compra y las condiciones de acceso desde montos bajos.

• El emisor es el gobierno federal mexicano, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público
• El valor nominal es de $10 MXN por título, fijo en todos los casos
• El monto mínimo de participación parte desde $100 MXN a través de plataformas como cetesdirecto
• La tasa es fija, por lo que la ganancia queda definida desde el momento de la compra, sin variaciones durante el plazo
• No hay pagos intermedios: las ganancias se reciben al vencimiento del plazo
• Existe un mercado secundario donde pueden venderse antes del vencimiento si se requiere liquidez, aunque el precio puede diferir del de compra
• Cuentan con respaldo del gobierno federal

Estas características permiten que los CETES se utilicen como referencia para la gestión de recursos en un negocio, especialmente al momento de planear el uso de excedentes de efectivo. Aun así, existen factores que pueden afectar la ganancia real, como se detalla en la siguiente sección.

¿Qué considerar antes de invertir en CETES?

Antes de asignar recursos a CETES, conviene evaluar factores que pueden afectar las ganancias reales. No todo se reduce a la tasa: los impuestos, la inflación y la disponibilidad del dinero influyen en el resultado final.

Impuestos y retención fiscal

Las ganancias generadas por CETES están sujetas al Impuesto Sobre la Renta (ISR). La plataforma cetesdirecto realiza una retención provisional sobre el capital como pago anticipado de este impuesto, que se aplica de forma automática al vencimiento.

En el caso de un negocio, estas ganancias deben integrarse a la contabilidad y considerarse en las obligaciones fiscales ante el SAT, ya que la retención provisional puede no cubrir el monto total correspondiente. Revisar las disposiciones fiscales vigentes o consultar con una persona contadora permite identificar el impacto real en los resultados.

Inflación y poder adquisitivo

Si la tasa de los CETES es menor que la inflación del periodo, la ganancia real en términos de poder adquisitivo puede verse reducida, aunque en términos nominales se reciba un monto mayor al asignado inicialmente.

Comparar la tasa vigente con la inflación reportada por el INEGI permite dimensionar este efecto. Además, destinar todos los recursos disponibles a un solo instrumento puede limitar la disponibilidad de efectivo para la operación del negocio, por lo que es relevante controlar el flujo de efectivo antes de definir cuánto destinar a CETES.

¿Cómo acceder a CETES desde México?

La forma más directa de participar en CETES es a través de cetesdirecto, la plataforma operada por Nacional Financiera (Nafin) y respaldada por la Secretaría de Hacienda. El proceso de registro y uso es el siguiente:

• Registro en cetesdirecto.com: con CURP, RFC y una cuenta bancaria a nombre de la persona o negocio
• Verificación de identidad: mediante los documentos solicitados durante el alta
• Transferencia de recursos: desde la cuenta bancaria hacia la cuenta en la plataforma
• Selección de plazo y monto: según las necesidades de liquidez (28, 91, 182 o 364 días)
• Confirmación de la operación: y espera al vencimiento para recibir el capital más las ganancias

Una vez activa la cuenta, es posible programar asignaciones recurrentes, lo que permite mantener una estrategia constante de uso de recursos sin necesidad de ingresar en cada ocasión.

Algunas instituciones financieras y aplicaciones también ofrecen acceso a CETES, aunque pueden aplicar comisiones que impacten el monto final recibido.

¿Cómo puede ayudarte Mercado Pago a gestionar el dinero de tu negocio?

Contar con una cuenta de negocio permite administrar los ingresos y egresos de un negocio desde un solo lugar. En este contexto, Mercado Pago funciona como una herramienta para organizar el dinero disponible y mantener visibilidad sobre el flujo de efectivo.

Estos son algunos de los recursos que ofrece:

• La cuenta digital permite recibir pagos, enviar dinero y cubrir gastos operativos desde la app
• El dinero está disponible en todo momento para transferencias o pagos, sin depender de horarios
• La Tarjeta Debit Mastercard® permite utilizar el saldo para compras relacionadas con la operación del negocio
• Las transferencias permiten pagar a proveedores o mover recursos entre cuentas mediante CLABE
• El historial de movimientos facilita el seguimiento de ingresos, egresos y uso del dinero

Contar con esta visibilidad permite separar el dinero destinado a la operación diaria del que puede asignarse a instrumentos como los CETES, sin perder control sobre la liquidez. Mercado Pago es una plataforma de servicios financieros digitales que facilita la gestión del dinero en el día a día.

Gestiona el dinero de tu negocio con Mercado Pago

Los CETES son instrumentos emitidos por el gobierno mexicano con plazos definidos y una tasa conocida desde el inicio. Factores como la retención de ISR, la inflación y la liquidez influyen en el resultado final, por lo que es importante considerarlos antes de asignar recursos.

Para un negocio, no solo importa en qué instrumentos se utiliza el dinero, sino también cómo se administra en el día a día. Contar con herramientas que permitan visualizar ingresos, egresos y disponibilidad facilita la toma de decisiones.

La cuenta digital de Mercado Pago permite organizar el dinero del negocio desde la app, con acceso al saldo en todo momento, transferencias y uso de la Tarjeta Debit Mastercard®. Explorar sus funcionalidades es una forma de mantener el control operativo y gestionar los recursos con mayor claridad.